När den internationella tillsynsorganisationen Financial Action Task Force (FATF) genomför sin utvärdering under 2027 kommer granskarna för första gången att titta särskilt på kryptosektorn. För Storbritanniens del bedöms riskerna vara betydande. City of London Police uppskattar att två tredjedelar av alla investeringsbedrägerier i landet numera involverar digitala tillgångar.

Reglerna träder i kraft för sent

Den brittiska regeringen har visserligen tagit fram ett nytt regelverk för sektorn, och finansinspektionen FCA har fastställt föreskrifterna. Men det obligatoriska systemet börjar gälla först den 25 oktober 2027. Det innebär att FATF anländer i juni 2027, flera månader innan reglerna faktiskt tillämpas fullt ut i praktiken.

Expertgruppen vid Royal United Services Institute (RUSI), bestående av representanter från privat sektor, brottsbekämpande myndigheter och civilsamhället, tvivlar på att landet hinner visa upp konkreta resultat. Enligt gruppen har Storbritannien agerat mer defensivt och långsamt än exempelvis EU, Hongkong och Singapore.

Enstaka rekordbeslag räcker inte

Särskild oro riktas mot mäklare inom den så kallade OTC-handeln (over-the-counter), som enligt brottsbekämpande National Crime Agency tvättar hundratals miljoner dollar årligen. Även om Londonpolisen tidigare genomfört ett rekordbeslag på 5,5 miljarder pund kopplat till kinesisk penningtvätt, räcker inte enstaka storfångster för att imponera på FATF.

Enligt rapporten kräver FATF bevis på att myndigheternas insatser matchar hotbilden på ett systematiskt plan. En paneldeltagare påpekade att rättsväsendet hittills knappt har skrapat på ytan av den illegala hanteringen, vilket gör att enskilda framgångar inte ger en rättvisande bild av landets kapacitet.

Kriminella söker sig utanför tillsynen

Det nya brittiska regelverket liknar EU:s kryptoreglering Mica och fokuserar främst på etablerade och identifierbara bolag. RUSI-panelen varnar för att detta kan driva den farligaste aktiviteten utanför FCA:s tillsynsområde. Myndigheterna måste då jaga transaktioner på egen hand, däribland i stablecoins som Tethers USDT.

Enligt det brittiska finansdepartementet har USDT utnyttjats flitigt av rysktalande kriminella nätverk. Även om internationella polisinsatser som Operation Destabilise fått beröm, varnar rapporten för att resursbrist hos landets finansiella underrättelsetjänst och ekopolisen riskerar att bli Storbritanniens akilleshäl under FATF:s utvärdering.

Global press på kryptotillsyn

Utmaningarna är inte unika för Storbritannien, då FATF generellt har ökat trycket på världens finansmarknader. Organisationen konstaterade i juli att närmare 93 procent av de undersökta länderna ännu inte hade implementerat standarderna för decentraliserad finans (DeFi). RUSI:s expertgrupp planerar att mötas igen under november för att följa upp utvecklingen.