SEC tar sikte på Binance
På måndagen riktade SEC in sig på Binance, världens största kryptovalutabörs. SEC anklagar Binance och dess VD Changpeng Zhao för att bedriva ”ett nätverk av bedrägerier”.
Potentiell förändring av kryptomarknaden
Om stämningarna blir framgångsrika kan de komma att förändra kryptomarknaden genom att etablera SEC:s jurisdiktion över branschen. Under åren har kryptobranschen hävdat att tokens inte utgör värdepapper och inte bör regleras av SEC.
”De två fallen med Binance och Coinbase är olika, men överlappar och pekar åt samma håll: SEC:s alltmer aggressiva kampanj för att underordna kryptovalutor under den federala värdepapperslagstiftningen”, säger Kevin O’Brien, partner vid Ford O’Brien Landy och tidigare federal åklagare. Han tillägger dock att SEC inte tidigare har utmanat sådana stora aktörer inom kryptobranschen.
SEC:s anklagelser mot Coinbase
I sin stämningsansökan i Manhattans federala domstol hävdar SEC att Coinbase sedan minst 2019 har tjänat miljarder dollar genom att agera som mellanhand vid kryptotransaktioner, samtidigt som man har undvikit krav på att avslöja information som är avsedd att skydda investerare.
SEC påstår att Coinbase erbjudit handel med minst 13 kryptovalutor som är värdepapper och som skulle ha registrerats, inklusive tokens som Solana, Cardano och Polygon.
Påverkan på Coinbase och bitcoin
Coinbase upplevde en nettoutflöde på cirka 1,28 miljarder dollar efter stämningen, enligt preliminära uppskattningar från dataföretaget Nansen. Aktierna i Coinbase Global Inc (COIN.O) stängde ned med 12,1 procent och handlades till $51,61, efter att tidigare ha fallit så mycket som 20,9 procent. Hittills i år har aktierna stigit med 46 procent.
Paul Grewal, Coinbase:s chefsjurist, meddelade att företaget kommer att fortsätta sin verksamhet som vanligt och att man har ”visat engagemang för regelefterlevnad.”
Konsekvenser för kryptovalutamarknaden
Analysföretaget Oanda:s seniora marknadsanalytiker Ed Moya säger att SEC ”verkar spela bonka bäver med kryptobörser” och att eftersom de flesta börsplattformar erbjuder ett stort utbud av tokens som används av blockkedjeprotokoll som ska regleras av myndigheter, ”verkar detta vara bara början.”
Ledande kryptovalutan bitcoin har paradoxalt nog gynnats av händelserna. Efter en initial nedgång till en nästan tre månader låg nivå på $25 350 efter stämningen mot Binance, återhämtade sig bitcoin med mer än $2 000 och översteg föregående dags högsta nivå. Vid midnatt handlades bitcoin strax under $27 000.
Värdepapper skiljer sig från råvaror
Värdeppapper, till skillnad från andra tillgångar som råvaror, är strikt reglerade och kräver detaljerade uppgifter för att informera investerare om potentiella risker. Securities Act of 1933 definierade begreppet ”värdepapper”, men många experter förlitar sig på två fall i USA:s högsta domstol för att avgöra om en investeringsprodukt utgör ett värdepapper.
SEC:s ordförande Gary Gensler har länge sagt att tokens utgör värdepapper och har gradvis hävdat myndighetens befogenhet över kryptomarknaden, med initialt fokus på försäljning av tokens och räntebärande kryptoprodukter. På senare tid har man också riktat in sig på oregistrerade kryptomäklare, handel på börser och clearing-aktiviteter.
Flesta kryptoföretag är licensierade
Även om några få kryptoföretag är licensierade som alternativa handelssystem, en typ av handelsplattform som används av mäklare för att handla med noterade värdepapper, fungerar ingen kryptoplattform som en fullfjädrad börs. SEC stämde även i år Beaxy Digital och Bittrex Global för att de inte hade registrerat sig som en börs, clearinghus och mäklare.
”Hela affärsmodellen bygger på att inte följa de amerikanska värdepapperslagarna och vi ber dem att följa reglerna”, sa Gensler till CNBC.
Kryptoföretag motsätter sig att tokens uppfyller definitionen av ett värdepapper, hävdar att SEC:s regler är otydliga och att SEC överskrider sin behörighet genom att försöka reglera dem. Trots detta har många företag ökat efterlevnaden, stoppat produkter och expanderat utanför landet som svar på myndigheternas åtgärder.
Kristin Smith, VD för branschorganisationen Blockchain Association, avvisar Genslers försök att övervaka branschen.
”Vi är övertygade om att domstolarna kommer att visa att ordförande Gensler har fel med tiden”, säger hon.
