Totalt beräknas försäljningarna under ICO:n uppgå till 1,7 miljarder dollar, vilket motsvarar över 16,6 miljarder kronor.
Dessa försäljningar har dock inte varit lagliga, enligt SEC.
– Vi har upprepade gånger sagt att emittenter inte kan undvika de federala värdepapperslagarna bara genom att märka deras produkt som en kryptovaluta eller en digital token. Telegram vill få fördelarna med en börsintroduktion utan att uppfylla de länge etablerade ansvarsskyldigheterna för att skydda den investerande allmänheten, säger Steven Peikin, meddirektör för SEC:s avdelning för verkställighet, i ett pressmeddelande.
Skulle lanseras i oktober
Telegram har arbetat på sitt blockkedjeprojekt kallat Ton i över ett år, och planen var att nätverket skulle lanseras den 31 oktober.
Beslutet från SEC innebär att Telegram inte längre får sälja eller på annat sätt ge ut sin token inom USA.